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怎么计算一家公司的市场价值

时间:2022-07-23 12:23 | 来源:hedem

如果你正考虑投资一家公司，或想转让自己的公司，那么知道如何计算公司的价值能够帮你避免金钱损失。公司的市场价值代表投资者对公司未来收益的预期。相比股票这类规模较小，流动性更强的资产而言，对整个企业进行估值会更困难。不过别担心，有很多方法可以计算出准确代表一家公司真实价值的市场价值。本文论述的各种方法较为简单，会参考公司市值（股票价值和已发行股份），分析类似公司或使用行业估值倍数，确定它的市场价值。

方法1使用市值来计算市场价值

1确定市值是否是最佳的估值选项。

想要确定公司市场价值，最为可靠和直接的方法是计算所谓的“市值”。市值代表了所有已发行股份的总价值。市值等于公司股票价值乘以发行的股份总数。它被用来衡量一家公司的整体规模。

注意，此方法仅适用于上市公司，这类公司的股票价值很好确定。

这个方法的缺点是它计算的公司价值会受到市场波动的影响。如果股票市场因外部因素而下跌，那么即使公司的财务状况没有改变，市值也会下降。

由于市值取决于投资者的信心，因此在衡量一家公司的真实价值方面，有时会不稳定、不可靠。有很多因素能够影响股票的价格，进而影响公司市值。因此，采用这一数值时最好有所保留。即便如此，仍有许多潜在的公司买家会对市场有相似的预期，并据此对公司的潜在收益进行估值。

2确定公司当前的股价。

包括新浪财经、网易财经、东方财富网在内的许多网站，都会公布各上市公司的股价。你也可以在搜索引擎中输入公司名称+“股票”或股票代码（如果你知道），搜索股价信息。计算公司市场价值时，使用的股票价值应该是当前的市场价值，它通常展示在各大财经网站证券报道页面的显著位置。

3查明发行股票数量。

你必须知道该公司发行了多少股票，即公司的所有股票持有人共持有多少公司股票。股票持有人既包括员工和董事会成员这样的内部人士，又包括银行、个人等外部投资者。公布股价的网站也会公布股票数量，你还可以在公司资产负债表“股本”一栏下找到这一信息。

根据法律规定，所有上市公司的资产负债表都可以在网上免费获取。用搜索引擎稍加搜索，就能找到任意上市公司的资产负债表。

4用发行股票数量乘以当前股价来确定市值。

这一数字代表了所有投资者持有公司股份的总价值，较为准确地反映了公司的整体价值。

例如，假设有一家上市的电信公司叫惠通，它发行了10万股。如果目前每股交易价格为13元，则公司市值等于10万乘以13元，即130万元。

方法2使用相似公司来确定市场价值

1确定这是否是合适的估值方法。

如果公司是私人持股公司，或市值因为任何原因被认为与现实不符，那么这个方法就是另一种有效的估值方法。为了评估这家公司的价值，你可以看看相似企业的出售价格。

如果一家公司的价值主要体现在无形资产，投资者过度自信或投机行为将价格推高，超出了合理限度，此时市值就与实际不符。

此方法有几个缺点。首先，难以找到足够的数据，因为类似公司的转让出售可能非常罕见。此外，这种估计方法不能说明企业转让出售之间的重大差异，例如公司是否是被迫出售。

但是，如果你想知道一家私有公司的市场价值，可用的方法不多，而比较估值法是一个可以得到粗略估值的简单方法。

2找到相似的公司。

在选择哪些企业具有可比性时，需要慎重考虑几个方面。理想情况下，用于对比的公司和待估值的公司应在同一行业，具备大致相同的规模，拥有相似的销售额和利润。此外，对比公司的出售转让应于近期发生，这样才能大致反应最新的市场状况。

如果想确定一家私有公司的市场价值，你可以利用相同行业和规模类似的上市公司。这会更简单一些，因为你可以通过网上搜索，使用市值方法在几分钟内算出它们的市场价值。

3求得平均出售价格。

查出相似企业最近的出售价格或类似上市公司的估值后，将所有出售价格加总，求出平均值。这一平均值可用作该公司市场价值估算的起始值。

例如，假设有3家最近出售的中型电信公司，出售价格分别为90万元、110万元和75万元。三个出售价格的平均值是91.6万元。这一结果似乎表明惠达公司的市值130万元作为估值而言，有些过于乐观了。

你可能希望根据各公司与目标公司的相似度，赋予不同的权重值。例如，如果有一家公司与待估值公司的规模和结构非常相似，那么在计算平均出售价格时，你可以为该公司的出售价格赋予更高的权重。参考如何计算加权平均值，了解更多信息。

方法3使用倍数来确定市场价值

1确定这是否是正确的方法。

为小型企业进行估值时，倍数方法是最合适的方法。此方法用总销售额、总销售额与库存，或净利润等收入统计数字，乘以适当的系数，得出该企业的估值。这种估算是一种非常粗略的初步估值方法，因为它忽略了许多确定公司实际价值的重要因素。

2查出必要的财务统计数字。

通常，使用倍数法对公司进行估值需要用到年销售额或收入。了解公司的总资产价值和利润率也有助于估值，前者还包括其所有现有库存和其他持有资产价值。这些价值可从上市公司的财务报表中获得。但是，要获得私人公司的这类信息，你必须取得批准。

公司的损益表会报告销售额或收入，以及佣金和库存费用（如有）。

3找到合适的系数。

使用的系数会根据行业、市场状况以及企业内部的特殊情况而有所不同。这个数字本质上有些主观，但行业协会或企业价值评估师可以较好地为你确定这一数字。BizStat的估值“经验法则”是一个很好的例子。

系数的来源还决定了计算中应当使用的财务统计数字。例如，通常会使用年度总收益额（净收入）作为初始统计数字。

4使用系数计算价值。

查出需要的财务统计数字，并确定适当的系数后，只用将两者相乘就能得出公司的粗略估值。这里再次强调，这是对市场价值非常粗略的估算。

例如，假设使用倍数方法对中型会计师事务所进行估值时，市场价值约等于1.5乘以年收入，而惠达公司今年的总收入为140万元，则倍数法求得的企业估值等于1.5乘以140万，即210万元。

注意事项

估值原因会影响你赋予公司市场价值的权重。如果正考虑投资一家公司，那么你重点关注的应该是计算该公司的复合年增长率（CAGR），而非其总价值或规模。

由于债务义务和其他因素的变化，公司的市场价值可能与其他方法衡量得到的公司价值有很大不同，如账面价值（实物资产的净值减去负债），以及企业价值（另一种考虑债务的衡量方法）。